Le budget fédéral sera déposé le 5 novembre, et aucune mesure fiscale visant les particuliers n’a été confirmée d’ici là. Le ministre des Finances, François-Philippe Champagne, le dépose alors que le directeur parlementaire du budget prévoit un solde de fonctionnement équilibré en 2028-2029, un an plus tard que promis, et après une mise à jour printanière qui montrait un déficit de 65,3 milliards de dollars. Ce contexte ne prédit pas de changement fiscal. Il signifie toutefois que les clients doivent planifier selon les règles en vigueur aujourd’hui.
Les règles qui sont fixées avant le 5 novembre
Le taux d’inclusion des gains en capital est de 50 % pour les particuliers, les sociétés et les fiducies. La hausse proposée à deux tiers a été annulée le 21 mars 2025, et rien de ce qui a été annoncé depuis ne la rétablit. Pour 2026, le plafond de cotisation au REER est de 33 810 $, le plafond annuel du CELI est de 7 000 $, et le CELIAPP permet 8 000 $ par année jusqu’à un maximum cumulatif de 40 000 $.
La date limite du REER pour une déduction 2026 est le 1er mars 2027. Cette date est le 60e jour de l’année, et elle tombe un lundi.
Le plafond du REER augmente chaque année depuis 2020, passant de 27 230 $ à 33 810 $.
Le plafond de 2026, soit 33 810 $, dépasse de 24,2 % celui de 2020, soit 27 230 $. La hausse de 2026 par rapport à 2025 est de 4,1 %. Les droits de cotisation correspondent à 18 % du revenu gagné de l’année précédente, jusqu’à concurrence du plafond.
Une cotisation au REER est un report d’impôt, et elle compte surtout pour les clients dont le taux marginal de 2026 dépasse celui qu’ils prévoient à la retraite. Une cotisation au CELI ne donne droit à aucune déduction, et les retraits n’ont pas d’incidence sur les prestations fondées sur le revenu. Ces deux comptes répondent à des questions différentes ; le choix doit donc suivre le client, et non le calendrier.
La date de transaction du 30 décembre pour les gains et les pertes
Une vente compte en 2026 seulement si elle est réglée en 2026. Avec le règlement T+1, la dernière date de transaction qui se règle d’ici le 31 décembre est le mercredi 30 décembre. Les clients qui veulent réaliser un gain ou une perte dans un compte non enregistré cette année doivent avoir passé l’ordre d’ici là.
L’indice composé S&P/TSX a clôturé le 21 octobre à moins de 10,62 points de son niveau du 22 septembre. Cela ne dit rien des positions individuelles. Un compte non enregistré peut contenir de gros gains et de grosses pertes en même temps, et un indice stable masque les deux. Les pertes en capital sont appliquées aux gains de la même année, reportées rétroactivement sur trois ans ou reportées indéfiniment.
La règle de la perte apparente refuse une perte si le client ou une personne affiliée, y compris un conjoint ou une société qu’il contrôle, achète le même bien ou un bien identique dans les 30 jours précédant ou suivant la vente et le détient toujours à la fin de cette période. Un rachat dans un REER ou un CELI entraîne le refus, et la perte ne peut être récupérée.
Le pont de planification selon le type de client
Les retraités non incorporés qui ont de gros gains non enregistrés peuvent réaliser des gains une année où leur revenu est plus faible, puis reconstituer la position dans un CELI selon les droits disponibles. Les propriétaires d’entreprise incorporés détiennent des placements dans un compte de société, où la question de planification porte sur le revenu passif et le dosage des pertes et des gains en fin d’année, et non sur le plafond du REER.
Les clients sans CELIAPP qui sont admissibles comme premiers acheteurs d’une propriété n’accumulent des droits qu’à partir de l’année d’ouverture du compte. Un compte ouvert avant le 31 décembre fait démarrer le compteur pour 2026. Comme le budget du 5 novembre pourrait changer quelque chose, la démarche pratique consiste à planifier la revue de fin d’année pour la semaine du 9 novembre, après la lecture du budget.