Le VIX oscille autour de 15 alors que les frappes dans le détroit d’Ormuz se poursuivent et que la Réserve fédérale prépare sa première hausse de taux depuis 2023, un écart que la finance comportementale sait nommer.

L’indice de volatilité CBOE a bondi après la frappe contre le pipeline saoudien, puis reculé en une seule séance, alors que le pétrole WTI poursuivait son ascension. L’effet d’ancrage derrière cet écart mérite d’être nommé avant la prochaine escalade.

Le sentiment baissier de l’AAII avoisine 40 % alors que le VIX reste sous 18, un écart que l’heuristique de disponibilité explique mieux que les manchettes.

La volatilité augmente depuis quatre semaines consécutives alors que la guerre des pétroliers dans le détroit d’Ormuz s’intensifie, mais le comportement des investisseurs montre l’inverse de la panique. La recherche explique pourquoi il s’agit d’un signal d’alarme, et non d’un réconfort.

Le WTI a bondi de 18 % en treize séances avec l’escalade de la guerre des pétroliers, et ces manchettes qui attirent les clients vers l’énergie reproduisent le schéma perdant de Barber et Odean.

Le dernier sondage de l’AAII montre que les deux indicateurs dépassent leur moyenne historique, et le recul du TSX mardi ne vient pas de la manchette que la plupart des investisseurs blâmeront.

Cinq des six dernières séances ont dépassé la variation quotidienne moyenne du TSX, mais deux de ces cinq étaient des gains. Ce qu’on retient d’une telle semaine n’est pas ce qui s’est passé.

Une grève ratée, un mouvement syndical légalisé et un siècle de négociations patientes expliquent pourquoi le calendrier s’arrête aujourd’hui, et pourquoi cette discipline décrit toujours de bonnes relations avec les clients.

Un repli de trois séances a cédé la place à un vif rebond, les mêmes manchettes de guerre ayant déclenché la vente puis alimenté la remontée, et l’aversion aux pertes explique pourquoi tant d’investisseurs lisent la séquence à l’envers.