Les pertes en capital doivent être réglées d’ici le 31 décembre pour compter en 2026, ce qui fait du mercredi 30 décembre la dernière date à laquelle une vente dans un compte non enregistré peut servir cette année. Il reste donc 86 jours à partir d’aujourd’hui, la Bourse de Toronto fermant tôt à 13 h HE le jeudi 24 décembre. Avec le règlement T+1, une vente faite le 31 décembre est réglée en janvier 2027 et relève de l’année d’imposition 2027.
La fenêtre compte dès maintenant parce que la note de flux de clients de Bank of America qui a relevé neuf semaines consécutives de ventes nettes des particuliers signalait aussi d’autres ventes à perte à des fins fiscales à venir. L’indice composé S&P/TSX a clôturé le 2 octobre à 35 502,65, soit environ 3,9 % sous son sommet de clôture de 36 957,60 du 25 août. Un niveau d’indice dit peu de chose sur chaque position, toutefois, parce que les pertes se trouvent dans des titres précis et non dans la moyenne.
Seuls les comptes non enregistrés génèrent une perte utilisable
Une perte réalisée dans un REER, un CELI, un CELIAPP ou un REEE ne peut être déduite, et elle ne peut être reportée sur aucun autre compte. La règle vise les comptes imposables : comptes individuels, comptes conjoints et comptes de placement de société. Le premier élément de planification est donc la liste des titres non enregistrés dont la valeur est inférieure au prix de base rajusté, et non le rendement du portefeuille dans son ensemble.
Le deuxième élément est le bloc de gains auquel la perte peut être opposée. Une perte en capital nette compense d’abord les gains en capital réalisés en 2026. Le solde peut être reporté sur les trois années précédentes au moyen du formulaire T1A, contre les gains en capital imposables nets de 2023, 2024 et 2025, ou reporté en avant sans limite. Le taux d’inclusion est resté à 50 % pendant toute la période, parce que la hausse proposée aux deux tiers a été annulée, de sorte qu’un report rétrospectif ne se heurte pas à un autre taux d’inclusion. Le remboursement est calculé sur l’impôt réellement payé l’année antérieure, et non selon les taux de 2026.
La tranche détermine la valeur de la perte
Le taux combiné de l’Ontario sur les gains en capital passe de 9,53 % sur les premiers 53 891 $ de revenu imposable à 26,76 % au-delà de 258 482 $, de sorte qu’une perte réalisée met à l’abri 2,8 fois plus d’impôt dans la tranche supérieure que dans la première. La même perte de 10 000 $ vaut 953 $ dans un cas et 2 676 $ dans l’autre.
Les taux sont les taux marginaux combinés fédéral et ontarien sur les gains en capital, avec un taux d’inclusion de 50 %, surtaxes ontariennes comprises. Les montants en dollars de l’annotation multiplient chaque taux par 10 000 $.
Les taux diffèrent selon les provinces et pour les sociétés, de sorte que le tableau ne vise que les particuliers en Ontario. L’écart montre néanmoins pourquoi deux clients détenant le même titre perdant peuvent faire face à des décisions différentes : l’avantage est la perte multipliée par le taux applicable aux gains qu’elle compense, et le client de la tranche inférieure peut n’avoir aucun gain à compenser.
La fenêtre de 61 jours piège les comptes les plus souvent oubliés
La règle des pertes apparentes refuse une perte lorsque le même bien ou un bien identique est acheté dans les 30 jours précédant ou suivant la vente et qu’il est encore détenu à la fin de cette période. Cela fait une fenêtre de 61 jours. L’achat n’a pas à provenir du même compte ni de la même personne. Un conjoint ou conjoint de fait, une société contrôlée par le contribuable ou son conjoint, ainsi que le REER et le CELI du contribuable sont tous des personnes ou comptes affiliés aux fins de la règle.
Le dernier cas est le plus coûteux. Une perte refusée par suite d’un rachat dans un compte imposable est ajoutée au prix de base des nouvelles actions et récupérée lors d’une vente ultérieure. Un rachat dans un REER ou un CELI est perdu définitivement, parce que ces comptes n’ont pas de prix de base rajusté pour la recevoir. Un régime de réinvestissement qui achète automatiquement des actions dans un compte enregistré pendant la fenêtre produit le même résultat sans que personne ne passe d’ordre.
Détenir un titre semblable mais non identique permet de conserver l’exposition au marché pendant que la fenêtre court. Les ventes prévues pour la dernière semaine de décembre laissent le moins de marge, puisque les 30 jours suivant une vente du 30 décembre s’étendent jusqu’en janvier et qu’un achat par un conjoint ou par un compte enregistré à tout moment de cette période est visé.