Le taux prescrit de l’Agence du revenu du Canada est de 3 % pour le quatrième trimestre de 2026, son sixième trimestre consécutif à ce niveau. Un prêt consenti d’ici le 31 décembre conserve 3 % tant qu’il demeure en cours et que les intérêts sont payés à temps. Le chiffre le plus utile pour la planification est 2,39 %, le rendement des bons du Trésor du gouvernement du Canada à trois mois le 7 octobre selon les données de la Banque du Canada, parce que les adjudications d’octobre fixent le taux du T1 2027.
Le taux correspond au rendement moyen des bons du Trésor à trois mois du premier mois du trimestre précédent, arrondi à l’unité supérieure. Les adjudications de juillet ont donné une moyenne de 2,29 %, d’où 3 % au T4. Une lecture de 2,39 % laisse 0,61 point de pourcentage avant que la moyenne ne dépasse 3,00 % et ne porte le taux à 4 %.
La marge est réelle, et la courbe des taux dit qu’elle est limitée
La Banque du Canada a maintenu son taux à un jour à 2,25 % le 2 septembre. Le marché anticipe autre chose plus loin sur l’échéancier. Le rendement des obligations du gouvernement du Canada à deux ans était de 3,25 % le 8 octobre selon Trading Economics, soit 0,86 point de pourcentage au-dessus de celui des bons du Trésor. Le rendement à cinq ans était de 3,60 % et celui à dix ans, de 3,93 %.
Un rendement à deux ans supérieur à 3,00 % ne signifie pas que le taux du T1 2027 bougera. Il faudrait pour cela que les rendements des bons du Trésor d’octobre aient une moyenne supérieure à 3,00 %, et les dernières lectures sont de 2,39 %. Cela signifie toutefois qu’un taux prescrit de 4 % devient une possibilité réelle pour un trimestre ultérieur si la Banque du Canada suit la trajectoire que décrit le marché obligataire.
Le taux prescrit est passé de 6 % au premier semestre de 2024 à 3 %, où il est demeuré pendant six trimestres, et le taux des bons du Trésor d’octobre se situe 0,61 point sous le niveau qui le ferait passer à 4 %.
Le taux prescrit correspond au rendement moyen des bons du Trésor du gouvernement du Canada à trois mois adjugés au cours du premier mois du trimestre précédent, arrondi à l’unité supérieure. Le taux du T1 2027 sera établi à partir des adjudications d’octobre 2026.
Ce qu’un prêt du T4 verrouille et ce qu’il exige
Un prêt consenti au taux prescrit à un conjoint, à un conjoint de fait, à un membre de la famille ou à une fiducie familiale transfère le revenu de placement du prêteur vers un membre de la famille se situant dans une tranche d’imposition inférieure, sans déclencher l’attribution, si deux conditions sont remplies. Le taux du billet à ordre doit être au moins égal au taux prescrit en vigueur à la date du prêt, et les intérêts de chaque année civile doivent effectivement être payés au plus tard le 30 janvier de l’année suivante.
Pour un prêt consenti au T4 2026, le premier paiement couvre la période jusqu’au 31 décembre et est dû le 30 janvier 2027, dans 113 jours. Si un paiement est manqué, le revenu de placement est attribué au prêteur pour cette année et pour toutes les années suivantes. TaxTips.ca note également que les intérêts devraient être payés par le conjoint emprunteur, avec des pièces justificatives qui établissent clairement qui paie, et que les comptes conjoints peuvent poser problème.
Pourquoi l’obstacle est plus bas qu’il n’y paraît
Un prêt de 400 000 $ à 3 % entraîne 12 000 $ d’intérêts annuels. Le conjoint emprunteur les déduit et le prêteur les déclare. Chaque point de pourcentage que l’argent emprunté rapporte au-delà de 3 %, soit 4 000 $ sur 400 000 $, est imposé au taux marginal du conjoint emprunteur. Une obligation du gouvernement du Canada à cinq ans rendant 3,60 % franchirait l’obstacle de 0,60 point, soit 2 400 $ par année avant impôt, de sorte que couvrir le coût n’exige pas un portefeuille risqué.
Les prêts existants conservent le taux en vigueur à la date où ils ont été consentis, ce qui signifie que les prêts consentis du troisième trimestre de 2023 au quatrième trimestre de 2024 portent 5 % ou 6 % pour le reste de leur durée. TaxTips.ca note que refinancer un prêt à taux plus élevé au taux actuel déclencherait probablement l’attribution, de sorte que le taux de 3 % n’est offert qu’aux nouveaux prêts.
Quels comptes conviennent et lesquels ne conviennent pas
La stratégie de prêt s’applique aux sommes non enregistrées détenues dans un compte distinct au nom du conjoint emprunteur. Les droits de cotisation à un CELI et à un REER passent en premier dans la plupart des plans familiaux, car le revenu à l’intérieur de ces comptes est à l’abri de l’impôt. Les dons d’un conjoint pour financer une cotisation à un CELI n’entraînent pas d’attribution sur le revenu gagné dans le compte. Un REER de conjoint produit un résultat apparenté par un autre mécanisme, soit une période d’attribution de trois années civiles sur les retraits.
Pour l’argent qui se trouve déjà hors des comptes enregistrés, le prêt à taux prescrit est l’outil qui reste, et une fiducie familiale qui distribue à des membres de la famille de tranches inférieures est la structure utilisée lorsque plusieurs bénéficiaires sont en cause. Les échéances de planification sont le 31 décembre pour que le prêt soit consenti au taux du T4 et le 30 janvier 2027 pour le premier paiement d’intérêts. Le taux du T1 2027 devrait être confirmé une fois les adjudications d’octobre terminées.