Le ministre des Finances François-Philippe Champagne dépose le budget fédéral 2026 à la Chambre des communes le jeudi 5 novembre. L’Agence du revenu du Canada (ARC) a déjà publié le plafond de cotisation au REER 2027 à 35 390 $, une hausse de 1 580 $ qui est la plus forte de son tableau, lequel remonte à 1991.
KPMG Canada note que les budgets fédéraux peuvent introduire des mesures fiscales qui prennent effet immédiatement, et que les investisseurs devraient revoir les transactions sensibles sur le plan fiscal avant le jour du budget. Money.ca s’attend à peu de changements pour les comptes enregistrés dans le budget, et le plafond du CELI 2027 n’est attendu qu’à la fin de novembre.
Le plafond du REER monte plus vite que son propre historique
Le plafond en dollars du REER a augmenté de plus que la moyenne de 569 $ de 2010 à 2021 chacune des six dernières années, et la hausse de 1 580 $ pour 2027 est la plus forte du tableau de l’ARC.
Les barres montrent la variation d’une année à l’autre du plafond du REER, qui est passé de 33 810 $ pour 2026 à 35 390 $ pour 2027. La ligne de référence est la moyenne simple des hausses de 2010 à 2021.
Les droits de cotisation pour 2027 sont générés par le revenu gagné de 2026 à 18 %, jusqu’au plafond en dollars. Pour atteindre les 35 390 $ complets, il faut un revenu gagné d’environ 196 600 $, contre environ 187 800 $ pour le plafond de 33 810 $ de 2026. La date limite pour une cotisation imputable au revenu de 2026 est le 1er mars 2027.
Une cotisation au REER est un report d’impôt, non une exemption. Elle compte le plus pour les investisseurs dont le taux marginal de 2026 dépasse celui qu’ils prévoient à la retraite, comparaison qui tranche entre une déduction au REER et des droits de CELI. Le plafond du CELI est de 7 000 $ pour 2026, ce qui porte les droits cumulatifs à 109 000 $ pour un investisseur admissible depuis 2009.
Les gains non enregistrés portent le plus de risque budgétaire
Le taux d’inclusion des gains en capital est de 50 % pour les particuliers, les sociétés et les fiducies, depuis qu’Ottawa a annulé en mars 2025 la hausse proposée à deux tiers. Un budget peut modifier les règles fiscales avec effet immédiat, ce qui explique l’importance de la date, mais aucune modification du taux n’a été annoncée.
L’exposition est importante parce que le marché a produit des gains. Le TSX est en hausse de 12,321 % pour 2026 selon TMX Money, même après un recul de 1,74 % vendredi. Au taux marginal combiné maximal de 53,53 % en Ontario, un gain en capital de 100 000 $ ajoute 50 000 $ au revenu imposable et coûte 26 765 $ d’impôt. Le même gain réalisé dans un CELI n’est pas imposé, et dans un REER il n’est imposé qu’au retrait.
Les investisseurs constitués en société suivent des règles distinctes pour le revenu passif dans les comptes de société, de sorte qu’une mesure visant les sociétés privées les toucherait différemment des particuliers.
Trois dates encadrent le reste de l’année
Le 5 novembre, c’est le budget. La fin de novembre apporte le plafond du CELI 2027. Le 30 décembre est la dernière date de transaction réglée en 2026 pour les gains ou les pertes dans les comptes non enregistrés, selon le cycle de règlement T+1 standard.
La règle de la perte apparente refuse une perte lorsque le même titre est acheté dans les 30 jours précédant ou suivant la vente, et elle s’applique lorsque le rachat se fait dans un REER ou un CELI. Une perte refusée ne peut être récupérée. Le CELIAPP se poursuit à 8 000 $ par année jusqu’à un maximum viager de 40 000 $.
Pour les investisseurs qui pèsent ces dates, le budget est un point de décision plutôt qu’une échéance. Rien n’oblige à transiger le 5 novembre, mais une mesure à effet immédiat pourrait changer le coût de l’attente.