L’indice composé S&P/TSX a gagné 156 points, soit 0,44 %, pour clôturer à 35 944,16 lundi, mené par les banques, tandis que le brut West Texas Intermediate de décembre reculait de 1,51 $ US pour se régler à 101,76 $ US. L’indice affiche une hausse de 1,28 % sur quatre semaines et demeure 3,03 % sous son record d’août de 37 069,11. La Presse Canadienne a rapporté que l’indice Dow Jones des industrielles a gagné 146,42 points à 52 361,58, le S&P 500 a gagné 53,09 points à 7 676,77 et le Nasdaq composite a gagné 214,04 points à 26 169,38.
L’incidence pour le Canada est la décision de la Banque du Canada de mercredi à 9 h 45 HE. Dans un sondage Reuters auprès de 34 économistes, 19 s’attendent à une hausse d’un quart de point à 2,50 %, et la séance de lundi montre comment le marché s’est positionné : prêteurs en hausse, producteurs stables, mineurs en baisse.
Les clôtures quotidiennes de l’indice composé S&P/TSX des cinq dernières semaines montrent un indice qui n’est allé nulle part, dans une fourchette de 3,7 %, tandis que le pétrole a grimpé.
Il n’y a pas d’observation pour le 12 octobre parce que les marchés de Toronto étaient fermés pour l’Action de grâces. La ligne horizontale pointillée marque 36 000.
Pourquoi les banques ont mené pendant que le brut reculait
La CIBC a gagné 1,46 %, la Banque de Montréal 0,91 %, la Toronto-Dominion 0,68 % et la Banque Scotia 0,60 %, selon Trading Economics. Ces gains sont compatibles avec un marché qui voit dans une hausse de mercredi une marge positive pour les prêteurs, même si un taux plus élevé accroît aussi le risque de crédit à un moment où le Canada a perdu 68 000 emplois en septembre.
Le secteur de l’énergie n’a pas suivi le brut à la baisse. Canadian Natural Resources a gagné 0,16 % et Suncor 0,24 % alors que le WTI de décembre reculait de 1,46 %, selon Trading Economics. La relation entre le prix du pétrole et les producteurs canadiens est lâche depuis le début du mois, ce qui est l’argument de l’analyse de la rubrique Géopolitique de mardi sur la perturbation d’Ormuz.
Les matériaux ont été le point faible. Agnico Eagle a reculé d’environ 0,5 % avant la publication de ses résultats mercredi, et d’autres minières ont baissé, même si l’or de décembre a gagné 30,50 $ US pour s’établir à 4 038,40 $ US l’once.
Ce que dit la fourchette de cinq semaines
L’indice a clôturé entre 35 041,86 le 7 octobre et 36 335,61 le 22 septembre au cours des 26 séances du graphique, un écart de 3,7 %. La clôture de lundi est 2,6 % au-dessus de ce creux et 1,1 % sous ce sommet. Sur l’ensemble de la période, l’indice gagne 0,38 %, par rapport à 35 806,65 le 18 septembre.
C’est un marché stable en regard d’une hausse du Brent de 11,0 % depuis le 28 septembre dans la série d’Investing.com. L’indice a monté lors de 14 des 25 séances et baissé lors de 11, avec une meilleure journée de +1,55 % le 15 octobre et une pire journée de -1,70 % le 7 octobre.
Les clôtures du vendredi racontent la même histoire. L’indice a varié de -0,02 % pendant la semaine jusqu’au 25 septembre, de -0,83 % jusqu’au 2 octobre, de +0,46 % jusqu’au 9 octobre, de +1,44 % jusqu’au 16 octobre et de -1,07 % jusqu’au 23 octobre. Aucune semaine n’a fait bouger l’indice de plus de 1,5 %, ce qui fait du gain de lundi une séance de taille normale à l’intérieur d’une fourchette qui tient depuis cinq semaines.
Ce profil compte pour mercredi. Un marché qui a absorbé une hausse de 11 % du Brent sans briser sa fourchette n’escompte pas de choc, et une décision de la Banque du Canada qui différerait de la hausse qu’attendent 19 des 34 économistes soumettrait cette fourchette à son premier test prévu au calendrier.
Le dollar et l’or avant mercredi
Le dollar canadien s’échangeait à 71,30 cents US lundi, en baisse de 0,22 % par rapport à 71,46 cents vendredi, alors que le brut reculait. Le mouvement est faible, et il est survenu un jour où le WTI de décembre reculait de 1,46 %.
L’or a grimpé à 4 038,40 $ US l’once pendant que les minières baissaient, ce qui dissocie le métal des actions des sociétés qui l’extraient. Agnico Eagle publie ses résultats mercredi, le matin même de la décision de la Banque du Canada.
Ce que préparent mardi et mercredi
Les contrats à terme de décembre sur le S&P/TSX étaient en hausse de 0,01 % à 6 h 19 HE mardi, selon ad-hoc-news, ce qui laisse présager une ouverture stable. Les commandes de biens durables américaines sont attendues à 8 h 30 HE, avec un consensus de 1,3 %, et la confiance des consommateurs américains suit à 10 h HE, contre une lecture précédente de 81,9.
La décision de la Banque du Canada et le Rapport sur la politique monétaire arrivent mercredi à 9 h 45 HE, et la Réserve fédérale devrait largement maintenir son taux plus tard cette semaine. La décision est l’événement le plus susceptible de briser la fourchette de 3,7 % dans un sens ou dans l’autre.