Le pétrole moins cher a soutenu l’indice composé S&P/TSX lundi par l’entremise de la Banque du Canada, et non de l’énergie. L’indice a clôturé à 35 801,09, en hausse de 181,06 points ou 0,51 %, tandis que le sous-groupe de l’énergie reculait de 4,4 %.
L’or, l’immobilier et les matériaux en tête, l’énergie paie la note
L’or a gagné 2,9 %, l’immobilier 2,8 % et les matériaux 2,5 %; sur les 12 sous-groupes du TSX, tous sauf deux ont progressé, a rapporté Baystreet.ca. L’énergie a reculé de 4,4 % et les technologies de l’information de 1 %. Investing.com et RTTNews ont tous deux attribué la hausse à l’apaisement des craintes d’inflation après la chute du pétrole.
Cette lecture cadre avec la banque centrale. La Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 2,5 %, le 28 octobre, sa première hausse depuis juillet 2023, et a fait des prix de l’énergie sa préoccupation centrale, a rapporté CP24. Le Brent a reculé de 7,6 % pour s’établir à 104,77 $ US lundi, ce qui retire une partie de la prime à l’origine de cette préoccupation.
L’or, l’immobilier et les matériaux ont progressé tandis que le pétrole et l’énergie reculaient, l’indice général se situant entre les deux groupes.
Le Brent correspond au règlement du contrat de janvier et le WTI est mesuré à partir du règlement de vendredi, soit 104,12 $ US. Sept sous-groupes du TSX en hausse sans chiffre publié sont omis.
Le baril a reculé, mais la prémisse de la hausse tient toujours
Le Brent a tout de même réglé au-dessus de 100 $ US, et ANZ et UBS maintiennent des prévisions de fin d’année de 105 $ US et de 110 $ US, a rapporté OilPrice.com. La Banque du Canada a indiqué que 60 % des entreprises axées sur les consommateurs qu’elle a sondées s’attendent à répercuter la hausse des coûts d’ici 12 mois, et que les coûts de l’énergie ne se sont pas encore largement propagés. Une séance de pétrole moins cher ne change aucun de ces deux faits.
Le rendement des obligations du gouvernement du Canada à deux ans était de 3,283 % à 8 h 50, soit 78 points de base au-dessus du taux directeur de 2,5 % et 15,8 points de base sous son sommet du 28 octobre, à 3,441 %. Ce jour-là, les investisseurs accordaient une probabilité de 45 % à une nouvelle hausse en décembre, selon Reuters. La décision du 9 décembre dépend donc toujours de l’apparition de la répercussion dans les données.
Une ligne plus dure des États-Unis après les élections de mi-mandat de mardi est le scénario qui renverse le mouvement, Tim Waterer de KCM Trade situant alors le Brent près de 120 $ US.
Le repli tardif a suivi Wall Street, non le pétrole
Le TSX affichait 332,75 points de plus à 11 h 43 et a clôturé en hausse de 181,06 points, cédant 46 % de ce gain. Sur la même période, le brut West Texas est passé d’un recul de 6,7 % à 11 h 39 à un recul de 7,4 % au règlement, soit une variation de 0,7 point de pourcentage, tandis que le gain de l’indice fondait de presque la moitié.
Le marché américain s’est renversé durant les mêmes heures. L’indice S&P 500 gagnait 1 % et le Nasdaq Composite 1,3 % à 10 h 42, puis ils ont clôturé en baisse de 0,51 % à 7 541,40 et en baisse de 1,07 % à 25 164,32, a rapporté CNBC.
Le TSX a clôturé à 35 801,09, sous son niveau de 11 h 43, soit 35 952,78, et 1,4 % sous son sommet de clôture du 21 octobre, à 36 324,99.
Le sommet de clôture du 21 octobre est la clôture la plus élevée de la période illustrée. Le niveau de 11 h 43 est une lecture en cours de séance, non une clôture.
La matinée a établi que les métaux et les groupes sensibles aux taux regagnaient la perte de 629,00 points de vendredi, et la lecture de 11 h 39 montrait 51 % regagnés. La clôture en consigne 29 %. Pour les comparaisons de vendredi à lundi, 29 % est le chiffre à retenir, et les dernières heures montrent que les gains canadiens dépendent du marché américain autant que des produits de base.