Le budget 2026 est déposé cet après-midi à la Chambre des communes, et le seul outil de planification déjà visible avant la publication du document est le taux prescrit de l’ARC, qui se maintient à 3 % depuis six trimestres consécutifs alors que la Banque du Canada resserre sa politique.
Le ministre des Finances François-Philippe Champagne a annoncé le 20 octobre la date du 5 novembre. KPMG Canada note que les budgets peuvent introduire des mesures fiscales en vigueur immédiatement, de sorte que les opérations sensibles à un changement de règle méritent un examen avant la publication. La Presse Canadienne rapporte que M. Champagne a promis un allégement pour les petites et moyennes entreprises sans en préciser le contenu, et que les analystes s’attendent à des déficits légèrement inférieurs à ceux de la mise à jour du printemps parce que la hausse du prix du pétrole liée à la guerre en Iran fait augmenter les revenus fédéraux.
Ce que le budget peut changer selon le type de compte
Les plafonds des comptes enregistrés sont déjà fixés. Le plafond de cotisation au REER pour 2027 est de 35 390 $, annoncé par l’ARC le 30 octobre 2025, en hausse de 1 580 $ par rapport aux 33 810 $ de 2026. Le plafond du CELI pour 2026 est de 7 000 $, ce qui porte les droits cumulatifs à 109 000 $ pour un Canadien admissible depuis 2009. Le chiffre du CELI pour 2027 n’est pas encore annoncé : l’ARC l’a publié le 29 novembre en 2023 et en 2024, et le 1er décembre en 2025. Le CELIAPP permet 8 000 $ par année jusqu’à un maximum viager de 40 000 $.
L’exposition se trouve dans les comptes non enregistrés et les sociétés. Le taux d’inclusion des gains en capital est de 50 %, après l’annulation en mars 2025 de la hausse proposée aux deux tiers, et aucun nouveau changement n’a été annoncé. Un gain de 100 000 $ au taux marginal combiné ontarien le plus élevé de 53,53 % produit environ 26 765 $ d’impôt à un taux d’inclusion de 50 %.
Pour les propriétaires de sociétés, la déduction mégaproductivité, annoncée en septembre et dont le coût est estimé à 36 milliards de dollars sur cinq ans, offre des amortissements immédiats pour l’équipement et la machinerie. Le moment des achats d’immobilisations devient ainsi une question d’actualité pour toute société qui se demande s’il faut attendre le texte du budget.
La fenêtre du prêt à taux prescrit de 3 %
L’ARC a fixé à 3 % le taux prescrit de base du T4 2026, un sixième trimestre consécutif à ce niveau. Le taux s’applique aux prêts consentis à un conjoint, à un conjoint de fait ou à une fiducie familiale à des fins de fractionnement du revenu, et pour ces prêts, le taux en vigueur au moment où le prêt est consenti reste verrouillé pendant toute sa durée. Les prêts aux employés et aux actionnaires diffèrent : l’avantage imposable est recalculé chaque trimestre au taux en vigueur, qui est aussi de 3 % au T4.
Le taux de base a atteint un sommet de 6 % au premier semestre de 2024 et se situe à 3 % depuis le troisième trimestre de 2025, une période stable que la formule de fixation laisse désormais avec moins d’un point de marge.
Le taux de base correspond au rendement moyen des bons du Trésor du gouvernement du Canada à 90 jours du premier mois du trimestre précédent, arrondi au pourcentage entier supérieur. La zone ombragée marque la série de lectures inchangées amorcée au troisième trimestre de 2025.
La règle d’arrondi fixe l’échéance
Le taux de base est le rendement moyen des bons du Trésor du gouvernement du Canada à 90 jours du premier mois du trimestre précédent, arrondi au pourcentage entier supérieur. Advisor.ca a rapporté le 22 octobre que deux adjudications d’octobre, à 2,41 % le 6 octobre et à 2,53 % le 20 octobre, affichaient une moyenne de 2,47 %, ce qui maintient le taux du T1 2027 à 3 %, un septième trimestre consécutif.
Comme la formule arrondit vers le haut, une moyenne de type octobre supérieure à 3,00 % fait passer le taux à 4 %. L’écart aujourd’hui est de 0,53 point. La Banque du Canada a relevé son taux cible du financement à un jour à 2,5 % le 28 octobre, les marchés anticipent quatre hausses d’un quart de point d’ici la fin de 2027 qui le porteraient à 3,25 %, et la prochaine décision est le 9 décembre. Le taux du T2 2027 sera établi à partir des adjudications de janvier, de sorte qu’une hausse en décembre augmente la probabilité que la moyenne de janvier dépasse 3,00 %, sans toutefois la garantir.
Deux mises en garde s’appliquent à toute structure de taux prescrit. Le conjoint emprunteur doit obtenir des rendements après impôt supérieurs au coût de 3 %, et les intérêts doivent être payés au plus tard le 30 janvier de chaque année suivante pour éviter l’application des règles d’attribution. Les fiducies familiales comportent un risque supplémentaire : en règle générale, les fiducies n’ont pas droit à l’exemption de base de l’impôt minimum de remplacement, qui s’élève à 181 440 $ pour les particuliers en 2026, et Gestion de patrimoine Scotia a indiqué qu’une fiducie familiale est susceptible de devoir payer l’impôt minimum de remplacement sur les frais d’intérêts et les frais de conseils en placement.
Quels clients se situent où avant le 31 décembre
Les propriétaires de sociétés font face à la question du moment de la déduction mégaproductivité et à un taux de 6,29 % pour les sociétés sur les prêts pertinents, contre 7 % sur l’impôt en souffrance. Les couples à revenus élevés non incorporés dont les taux marginaux diffèrent sont les candidats naturels à un prêt à taux prescrit. Les retraités dont les actifs se trouvent surtout dans des REER, des FERR et des CELI sont à l’abri des changements du taux d’inclusion, mais pas de la trajectoire des taux.
Pour les épargnants en phase d’accumulation, les échéances de l’année civile sont le 31 décembre pour les droits de CELI (7 000 $) et de CELIAPP (8 000 $), et le 31 décembre pour les cotisations au REEE afin d’obtenir la subvention canadienne pour l’épargne-études de 20 % sur les premiers 2 500 $. La date limite du REER pour l’année d’imposition 2026 est le 1er mars 2027. Le 30 décembre est la dernière date de négociation dont le règlement a lieu en 2026 selon T+1, et la règle sur les pertes apparentes peut refuser une perte en cas de rachat dans les 30 jours, y compris un rachat dans un REER ou un CELI.