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Un sondage de Nationwide montre que l’anxiété s’est traduite en changements de portefeuille des semaines avant le résultat, et la recherche sur le coût de cette habitude précède l’élection.

L’aversion à l’ambiguïté et le biais du statu quo font d’un calendrier chargé un risque inconnu, alors que le TSX a gagné 0,88 % en 24 séances.

Sept maintiens de suite ont fait de 2,25 % un repère, et la recherche sur l’ancrage et le biais du statu quo explique pourquoi une hausse de 25 points de base sera sous-estimée.

La Banque du Canada a relevé son taux à 2,50 % avec une inflation de 3,1 %. La recherche comportementale explique la domination du chiffre nominal.

L’essence est en hausse de 27,8 % sur douze mois, le reste du panier de 2,2 %. La recherche sur les attentes des ménages indique que le prix à la pompe, et non la moyenne de l’IPC, sert d’ancrage.

Des données d’emploi faibles ont soutenu le TSX le 9 octobre, contrairement à une inflation sous les prévisions le 19, un duo que la disponibilité et l’ancrage expliquent mieux que les données.

L’essence a bondi de 27,8 % en septembre alors que l’IPC-tronq reculait à 1,8 %, et la recherche comportementale montre que les ménages s’ancrent sur le prix qu’ils voient chaque semaine.

L’indice des semi-conducteurs a perdu 15,7 % en huit séances malgré une demande record chez ses plus grandes sociétés, et c’est dans l’écart entre le titre et les faits que le comportement des investisseurs dérape.

Onze fortes séances depuis le 1er septembre laissent l’indice en baisse de 1,9 %, et les plus forts écarts ont suivi des données mensuelles isolées que les investisseurs prennent souvent pour une tendance.

Un VIX près du bas de sa fourchette annuelle et des transits à Ormuz près de zéro décrivent deux mondes. La recherche comportementale explique celui que les investisseurs évaluent.

Trois variations du pétrole de plus de 7 % depuis le 10 septembre ont fait moins bouger le VIX que la première. L’habituation, non le calme, pourrait expliquer l’écart entre un détroit fermé et un VIX à 15,01.

Mercredi a apporté la plus forte baisse en une seule séance depuis trois mois. Le schéma derrière l’anxiété des clients cette semaine porte un nom, et ce n’est pas le niveau de l’indice.

L’indice de volatilité a clôturé près de 15 mercredi, alors que le TSX transformait un gain de 326 points mardi en une chute de 402 points. L’aversion aux pertes explique pourquoi ce chiffre tranquille trompe sur ce que ressentent les clients.

Kahneman et Tversky ont démontré pourquoi un récit de baisses de taux vieux de deux ans ne lâche pas prise simplement parce que la Réserve fédérale a fait volte-face.

Le sentiment baissier de l’AAII a atteint un sommet de 16 mois la semaine où le VIX se repliait vers sa moyenne. L’écart illustre le biais de disponibilité.

Le VIX oscille autour de 15 alors que les frappes dans le détroit d’Ormuz se poursuivent et que la Réserve fédérale prépare sa première hausse de taux depuis 2023, un écart que la finance comportementale sait nommer.